Моральный риск

Моральный риск вытекает из того, что одна из сторон, огражденая от рисков, может вести себя иначе, по сравнению с тем, как бы она себя вела, если бы в полной мере была подвержена этому риску. В страховании, моральный урон, который происходит без сознательных или вредоносные действий, называется моральным ущербом.

Моральная опасность связана с асимметрией информации, ситуацией, в который одна из сторон в сделке имеет больше информации, чем другая. Сторона, которая изолирована от риска, как правило, имеет больше информации о своих действиях и намерениях, чем сторона, расплачивающаяся за негативные последствия риска. В более широком смысле, моральный риск возникает, когда сторона, имеющая более подробную информацию о своих действиях или намерениях имеет тенденцию или стимул вести себя неправильно с точки зрения менее информированной стороны.

Моральная опасность возникает из-за того, что отдельное лицо или учреждение не несет полную ответственность за последствия своих действий, и, следовательно, имеет тенденцию действовать менее осторожно, чем если бы она несла полную ответственность, заставляя другую сторону нести определенную ответственность за последствия за эти действия. Например, лицо, страхование от кражи автомобиля может меньше волноваться по поводу закрытия автомобиля, потому что негативные последствия от угона транспортного средства являются (частично) ответственностью страховой компании.

Моральная опасность возникает также в проблеме приципал-агент, где одна сторона, называемая агентом действует от имени другого лица, называемого принципалом. Агент, как правило, имеет больше информации о его или ее действиях или намерениях, по сравнению с принципалом, потому что принципал обычно не может полностью контролировать агента. Агент может иметь стимул действовать ненадлежащим образом (с точки зрения принципала), если интересы агента и приципала не совпадают.